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娱乐场送68元体验金,多家A股公司已向供应商发货 技术洗牌带动国产替代

时间:2020-01-11 16:59:11

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娱乐场送68元体验金,5G大提速!多家A股公司已向供应商发货,技术洗牌带动国产替代……

原创: 证券时报 孟庆建 

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5G到来的速度或许超过预期,订单落地、5G频谱和牌照发放的强烈预期带动5G概念股持续向好。

第五届世界互联网大会期间,华为表示有超过10000个5G基站发向中东、欧洲和韩国,基站已经正式投入商用。另一方面,近期诺基亚、爱立信分别与国内三大运营商分别签署框架协议和采购合作意向,中国5G设备商用蓄势待发。

当前中兴事件影响5G进展的担忧逐步消除,随着5G订单的持续落地,频谱和牌照发放预期强烈,A股5G概念股表现强势。证券时报记者梳理5G概念股,行业中多家公司已经做好了准备,开始向下游设备商或终端企业出货。5G带动的技术浪潮中,A股公司中也面临行业洗牌的竞争以及国产替代的机遇。

等待终端

按照上下游排序,5G产业上游分为设备商、射频器件及材料、光通信模块、通信基础设施等。

以华为、中兴通讯、爱立信代表的设备商,已经与就5G设备商用与运营商展开多轮测试。华为5G总裁杨超斌在世界互联网大会压轴的5G网络发展的分论坛上表示:“华为已经率先完成了基于3GPP R15国际标准的5G非独立组网(NSA)测试和独立组网(SA)功能测试,并在测试中实现了各项性能最优。”

杨超斌还称,3GPP标准5G基站已经正式投入商用。“在过去一个月,我们已经面向全球客户进行批量发货。”杨超斌说道,“截至11月8日,我们已经有超过一万个基站发向了中东、欧洲和韩国,标志着我们开始正式部署5G的商用。”

5G设备在中国可以商用了吗?按照中国工程院院士邬贺铨的说法:“国内5G基站现在已经基本可以商用,但终端还需要等待标准化完成后,且需试商用,所以还要一些时间。”他预计,今年年底,我国有可能发放5G的牌照。

对5G手机,国内各大智能手机企业已经逐渐明确将在明年上半年发布5G手机。近日,一加手机创始人刘作虎接受证券时报记者采访时表示,将与高通合作于2019年上半年推出5G手机,将会是首批推出5G手机的厂商之一。刘作虎称,5G手机相比4G手机,除了芯片技术之外,最大变化是天线,毫米波的使用使得传输技术变得有难度。

此外,OPPO明确表示将会是明年上半年首家发布5G手机的品牌。雷军则表示,小米将于明年三四月份在欧洲发布第一款5G商用手机。

多家A股公司5G产品出货

在设备商秣马厉兵、备战5G的时候,通信行业上游的射频器件及材料公司也做好了准备。有多家A股公司明确表示,5G相关产品已经开始向客户供货。

A股天线龙头通宇通讯近日表示,公司目前向主要主设备商包括中兴、爱立信分别提供了5G天线、射频器件等产品,供设备商场外测试用,整体反馈结果良好。通宇通讯表示,全球四大设备商中兴、爱立信、诺基亚、华为都是公司的客户。其中,公司向中兴、爱立信提供包含基站天线(全品类)、射频器件、微波天线等全线产品,为这两家公司的全球供应商。

另外一个天线设备商信维通信表示,关于5G天线相关产品,目前公司已为国内的5G基站设备厂商供货。

11月12日,飞荣达在互动平台表示,目前公司5G天线振子已开始供货,但属于新产品,客户仍在持续更新中。硕贝德也表示,在5G基站方面,公司的Massive MIMO(大规模天线)基站和微基站天线技术实现突破,并获得客户批量订单。

在光通讯领域,华工科技近日表示,公司已经向华为5G业务方面供应光模块。另外一个光电元器件生产商中航光电则表示,公司已经与全球领先5G设备制造商展开了预研工作,产品涉及光产品、电源产品、信号产品(含高低频及射频产品)等,并在多个重点型号写入客户的平台型5G产品BOM,将在全球范围内应用。

中航光电预判,2019年将成为5G元年,各运营商将开始规模试验,2020年5G将正式进入商用,5G基站将开始大批量部署,预计2021年会实现爆发增长。

关注技术洗牌和国产替代

5G技术到来的时候,A股公司中也面临行业洗牌的竞争以及国产替代的机遇。典型的如滤波器产品,滤波器又分为基站滤波器和终端滤波器。在5G设备中,滤波器占据射频前端器件最大份额,是业绩普遍认可的高成长细分行业。

对于基站滤波器,在5G到来时正面临技术洗牌。“由于5G网络布局大量使用小型化的基站,原本宏基站广泛使用的重量较大的金属腔体滤波器适用性不足,5G基站大量采用陶瓷介质滤波器,这将给行业来带洗牌机会。”一位通信行业资深从业者对证券时报记者表示。

陶瓷介质滤波器在市场上表现的也确实如此。华为5G设备零部件供应商东山精密近日表示:“5G陶瓷介质滤波器目前处在供不应求状态。”今年10月,东山精密曾公告控股子公司艾福电子取得华为公司订单,向华为提供5G陶瓷介质滤波器,订单金额2538万元。

东山精密在互动平台表示,5G建设在即,公司陶瓷介质滤波器等相关产品供不应求,由于子公司艾福电子目前产能的限制,尚不能完全满足大客户的订单需求。公司正在积极努力以便进一步扩大生产能力。

国盛证券近日研报分析,5G时期基站滤波器从金属腔体滤波器向陶瓷介质滤波器演进,而目前能够具备上游陶瓷粉料配方工艺、同时具备量产介质滤波器和调试能力、并已实现批量供货的,只有艾福电子和灿勤科技。5G基站所需介质滤波器的国内市场空间预计约336亿元。

记者注意到,东山精密在2017年收购艾福电子的70%股权,收购前艾福电子最大股东和主要管理层均为韩国籍人士。此外,灿勤科技为中外合资企业,麦捷科技曾在2015年发起对灿勤科技并购,最终未能成功。

在滤波器行业,*ST凡谷、大富科技都在加快产品转型。*ST凡谷(002194)近期接受机构调研时也表示,公司持续投入对于5G滤波器介质技术的开发,减少传统金属滤波器投入,部分产品已通过客户认证。*ST凡谷表示,公司主要的客户是华为、爱立信、诺基亚,其中华为是公司第一大客户。公司在低频段滤波器技术之外,也有高频段使用的介质滤波器技术储备。

同样在5G技术带动产业变动中,智能终端接收端SAW滤波器面临重要的国产替代机会。

11月7日,科技部官网披露,“战略性先进电子材料”重点专项“声表面波材料与器件”项目在声表面波材料与滤波器件的研究方面取得进展。该技术的研发主要应用于4G、5G移动通讯终端滤波器的高性能压电单晶衬底材料和换能器材料,实现高世代声表面波滤波器的关键技术集成,建立高性能滤波器示范生产线。

麦捷科技凭借在该技术项目的研发获得了教育部颁发的“科学技术进步奖一等奖”。事实上,该技术已经在4G终端产品使用,正是麦捷科技的SAW滤波器产品。麦捷科技之外,国内生产SAW滤波器产品的企业主要有德清华莹(中电55所)等。

前述通信行业资深从业者表示,“该项技术在国内得到肯定,主要是因为SAW滤波器国内基本上依赖进口,由美国Skyworks(苹果供应商)、日本村田、TDK、太诱等主导。该产品目前国内产品市场占有率可能只有1%,国产替代的空间巨大。”

上海证券研报分析,从2G、3G、4G 射频解决方案来看,滤波器数量都因为频段数量增加而明显提升。初代苹果手机 iPhone 只需要支持2G的4个频段,到2016年,苹果手机支持频段数达到了 40 个,未来 5G 商用后,滤波器用量也将持续增加,同时带动射频前端器件数量增加将提升射频前端模组单机价值。5G 时代带来射频前端器件数量增加有望将射频前端模组单机价值 提升至40美元。

麦捷科技曾在2016 年增发募资用于 LTCC 基板的 SAW 生产项目,预计项目建成后,年产滤波器 9.4 亿只,达产后预计年均实现销售收入 3.87 亿元,年均实现净利润 5806 万元。

但是滤波器的技术仍然被美、日国家引领,SAW滤波器是2G、3G及4G通信技术的主力军,随着手机逐渐往高频方向发展,未来更高品质的BAW滤波器将大显身手,该技术主要集中在美国企业博通和Qorvo 手中,国产替代的道路依然任重道远。”上述人士对证券时报记者表示。





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